凍結(jié)的股權(quán)如何執(zhí)行

按法律規(guī)定，凍結(jié)被執(zhí)行人公司股權(quán)后，通過(guò)評(píng)估、拍賣、變賣處分股權(quán)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益。

股權(quán)又稱為股東權(quán)益，股權(quán)的表現(xiàn)形式為投票權(quán)、表決權(quán)、選舉權(quán)、被選舉權(quán)、分紅權(quán)等。因此，股權(quán)是一種財(cái)產(chǎn)性的權(quán)利。

一、股權(quán)查封的表現(xiàn)形式主要為：

1、禁止被執(zhí)行人提取應(yīng)得的已到期的股息或紅利等收益，由該股權(quán)企業(yè)向申請(qǐng)執(zhí)行人支付；

2、禁止該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓、由人民法院強(qiáng)制執(zhí)行拍賣或變賣等措施；

二、股權(quán)拍賣

1、選定評(píng)估機(jī)構(gòu)（雙方當(dāng)事人申請(qǐng)無(wú)須進(jìn)行評(píng)估的除外）。評(píng)估機(jī)構(gòu)必須是經(jīng)政府管理部門行政許可并達(dá)到一定資質(zhì)等級(jí)，自愿報(bào)名參加。評(píng)估機(jī)構(gòu)確定的方式為“隨機(jī)”。一般采用搖號(hào)或者抽簽的方式確定評(píng)估機(jī)構(gòu)。

2、評(píng)議評(píng)估報(bào)告。評(píng)估機(jī)構(gòu)完成評(píng)估之后形成評(píng)估報(bào)告交法院。法院收到報(bào)告之后發(fā)送給當(dāng)事人、公司的股東及其他利害關(guān)系人。若對(duì)評(píng)估結(jié)論有異議的，可以在收到評(píng)估報(bào)告后十日內(nèi)提出書(shū)面異議。有證據(jù)證明評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估人員不具備相應(yīng)的評(píng)估資質(zhì)或者評(píng)估程序嚴(yán)重違法的當(dāng)事人及利害關(guān)系人可以向法院申請(qǐng)重新評(píng)估。

3、股權(quán)拍賣

（1）、選擇拍賣機(jī)構(gòu)。當(dāng)事人可以協(xié)商確定，也可以一致同意由人民法院隨機(jī)確定。若當(dāng)事人無(wú)法達(dá)成一致，可由法院采取隨機(jī)方式確定。當(dāng)事人也可以共同向法院提出申請(qǐng)，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式選定拍賣機(jī)構(gòu)。

（2）、拍賣時(shí)，拍賣的保留價(jià)應(yīng)以上述協(xié)商或評(píng)估確定的股權(quán)價(jià)值數(shù)額作為參考，同時(shí)應(yīng)通知未放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的其他股東作為競(jìng)買人參加。

（3）、拍賣成交或者流拍：買受人逾期未支付價(jià)款或者承受人逾期未補(bǔ)交差價(jià)而使拍賣、抵債的目的難以實(shí)現(xiàn)的，法院裁定重新拍賣。買受人或者承受人收到裁定時(shí)股權(quán)變動(dòng)生效。公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)法院的裁決文書(shū)向工商局申請(qǐng)辦理股權(quán)變更登記。

三、股權(quán)協(xié)議作價(jià)抵債與變賣

（1）抵債。經(jīng)申請(qǐng)執(zhí)行人與被執(zhí)行人協(xié)商同意或法院拍賣不成功的，經(jīng)債權(quán)人同意，法院可以將股權(quán)抵債給申請(qǐng)人。拒絕接受股權(quán)抵債的，法院則將解除對(duì)股權(quán)的凍結(jié)措施。

（2）變賣。經(jīng)申請(qǐng)人與被執(zhí)行人同意，法院可以組織將股權(quán)變賣或由被執(zhí)行人自行轉(zhuǎn)讓，對(duì)于被執(zhí)行人自行轉(zhuǎn)讓的，法院應(yīng)當(dāng)監(jiān)督其按照合理價(jià)格在指定的期限內(nèi)進(jìn)行，并控制變賣的價(jià)款。

股權(quán)擬被協(xié)議作價(jià)或者變賣時(shí)，法院應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

具體還有很多細(xì)節(jié)，根據(jù)法院的要求及法律規(guī)定按程序完成。

二、不同觀點(diǎn) 2011年9月19日 國(guó)家工商總局 《國(guó)家工商行政管理總局關(guān)于未被凍結(jié)股權(quán)的股東能否增加出資額、公司增加注冊(cè)資本的答復(fù)意見(jiàn)》工商法字〔2011〕188號(hào) 凍結(jié)某股東在公司的股權(quán)，并不構(gòu)成對(duì)公司和其他股東增資擴(kuò)股等權(quán)利的限制。公司登記法律法規(guī)、民事執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)對(duì)部分凍結(jié)股權(quán)的公司，其他股東增加出資額、公司增加注冊(cè)資本沒(méi)有禁止性規(guī)定。因此，在法無(wú)禁止規(guī)定的前提下，公司登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依申請(qǐng)受理并核準(zhǔn)未被凍結(jié)股權(quán)的股東增加出資額、公司增加注冊(cè)資本的變更登記。 結(jié)論：可以辦理 2013年11月14日 最高法院 《最高人民法院關(guān)于濟(jì)南訊華傳媒廣告有限公司與威海海澄水務(wù)有限公司股權(quán)確認(rèn)糾紛一案中涉及法律問(wèn)題的請(qǐng)示與答復(fù)》〔2013〕執(zhí)他字第12號(hào) 在人民法院對(duì)股權(quán)予以凍結(jié)的情況下，公司登記機(jī)關(guān)不得為公司或其他股東辦理增資擴(kuò)股變更登記。 結(jié)論：不能辦理 2014年10月10日 最高法院、國(guó)家工商總局 《關(guān)于加強(qiáng)信息合作規(guī)范執(zhí)行與協(xié)助執(zhí)行的通知 》 法〔2014〕251號(hào) 12.股權(quán)、其他投資權(quán)益被凍結(jié)的，未經(jīng)人民法院許可，不得轉(zhuǎn)讓，不得設(shè)定質(zhì)押或者其他權(quán)利負(fù)擔(dān)。有限責(zé)任公司股東的股權(quán)被凍結(jié)期間，工商行政管理機(jī)關(guān)不予辦理該股東的變更登記、該股東向公司其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)被凍結(jié)部分的公司章程備案，以及被凍結(jié)部分股權(quán)的出質(zhì)登記。 作者注：「不予辦理該股東的變更登記」的文義存在不能做股東身份的變更或者不能做股東身份、股權(quán)比例等的變更或者同樣限制增加注冊(cè)資本事項(xiàng)的變更等多種理解 三、既有案例 許道上為銅川聲威建材有限責(zé)任公司股東，出資額500萬(wàn)元，持股5%。 因債權(quán)人焦印丁起訴債務(wù)人許道上并申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，2015 年 4 月 14 日，銅川市中級(jí)人民法院作出（2015）銅中民保字第 00006 號(hào)《民事裁定書(shū)》《協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)》，裁定凍結(jié)許道上持有的銅川聲威建材有限責(zé)任公司 5%的股權(quán)，協(xié)助執(zhí)行事項(xiàng)為“一、凍結(jié)許道上持有的銅川聲威建材有限責(zé)任公司的股權(quán)。限制其股東身份變更；二、凍結(jié)期限為兩年，凍結(jié)期間不得變更、抵押、質(zhì)押或設(shè)定他項(xiàng)權(quán)利”。法律文書(shū)于當(dāng)日送達(dá)銅川市工商行政管理局。 2015 年12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日，銅川市工商行政管理局受理銅川聲威建材有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本變更登記申請(qǐng)并予以核準(zhǔn)。許道上持股比例由5%變更為0.9697%。 債權(quán)人焦印丁起訴請(qǐng)求確認(rèn)銅川市工商行政管理局對(duì)銅川聲威建材有限責(zé)任公司的股權(quán)變更登記行為違法，并要求撤銷兩次股權(quán)變更登記行為。 以下為法院判決： 銅川市中級(jí)人民法院認(rèn)為，關(guān)于銅川市工商行政管理局的注冊(cè)資本變更登記行為是否違反法律規(guī)定，構(gòu)成對(duì)法院凍結(jié)許道上股權(quán)協(xié)助義務(wù)的違反的問(wèn)題。 在訴前保全中，依照申請(qǐng)人的申請(qǐng)，對(duì)被申請(qǐng)人的股權(quán)進(jìn)行凍結(jié)，目的在于限制被申請(qǐng)人對(duì)申請(qǐng)標(biāo)的的處分，保持申請(qǐng)標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)價(jià)值及權(quán)利狀態(tài)不受變動(dòng)，使被申請(qǐng)人的償付債務(wù)能力不被減弱，防止該部分股權(quán)價(jià)值滅失或減損，確保勝訴后判決的順利執(zhí)行。 股權(quán)一經(jīng)凍結(jié)，除禁止轉(zhuǎn)移被凍結(jié)股權(quán)的權(quán)屬或者對(duì)被凍結(jié)股權(quán)設(shè)定權(quán)利負(fù)擔(dān)，即禁止轉(zhuǎn)讓與質(zhì)押外，被申請(qǐng)人因股權(quán)而具有的收取紅利、股息等財(cái)產(chǎn)收益權(quán)也將受到限制，具有的管理參與權(quán)，如影響股權(quán)估值，也不能繼續(xù)行使。此時(shí)進(jìn)行增資擴(kuò)股，必然使被凍結(jié)的股權(quán)權(quán)利內(nèi)容產(chǎn)生變動(dòng)，如股權(quán)凈資產(chǎn)估值、未分配的紅利、股息等因股權(quán)比例的降低而減少，其管理權(quán)、參與權(quán)、表決權(quán)價(jià)值也相應(yīng)降低，導(dǎo)致股權(quán)價(jià)值的貶損。 銅川市工商行政管理局卻于 2015年 12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日受理銅川聲威建材有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本辦更登記申請(qǐng)并予以核準(zhǔn)，違反了其協(xié)助人民法院凍結(jié)許道上在銅川聲威建材有限責(zé)任公司股權(quán)的義務(wù)，其增資擴(kuò)股變更行政行為違法。 四、實(shí)務(wù)指引 公司股東股權(quán)被凍結(jié)是不容忽視的問(wèn)題。最高法院〔2013〕執(zhí)他字第12號(hào)復(fù)函雖然屬于具體個(gè)案的請(qǐng)示答復(fù)，其法律拘束力僅限于個(gè)案本身，而不具有普遍的法律效力，但是，地方工商登記管理部門內(nèi)部是否參照適用需要具體問(wèn)題具體分析。 最高法院、國(guó)家工商總局法〔2014〕251號(hào)文關(guān)于「不予辦理該股東的變更登記」的文義亦存在解釋為包含股權(quán)比例不得變更的可能。 銅川市中級(jí)人民法院判決書(shū)中關(guān)于凍結(jié)股權(quán)的目的以及股權(quán)性質(zhì)的分析不失為一種支持不予變更登記的解釋路徑，而且能夠與《民事訴訟法》第二百四十二條第二款其他單位應(yīng)當(dāng)辦理人民法院發(fā)出的協(xié)助執(zhí)行通知的規(guī)定相契合。 該問(wèn)題只是一個(gè)引子。公司或股東在增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)中都會(huì)涉及承擔(dān)工商變更登記的義務(wù)，該義務(wù)在登記實(shí)踐中能否變更以及變更完成后是否會(huì)因第三人訴訟而被撤銷應(yīng)是我們重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，且該義務(wù)亦會(huì)衍生違約責(zé)任的承擔(dān)。 當(dāng)然，公司增資擴(kuò)股對(duì)被凍結(jié)股權(quán)也不一定會(huì)造成價(jià)值的減損，如新增資本入股價(jià)格大于被凍結(jié)時(shí)的每股凈資產(chǎn)價(jià)格時(shí)，實(shí)際上是提高了被凍結(jié)股權(quán)的每股凈資產(chǎn)價(jià)格，同時(shí)，完全限制公司及股東的增資權(quán)利亦存在利益失衡可能。 五、相關(guān)法條 民事訴訟法 第二百四十二條第二款 人民法院決定扣押、凍結(jié)、劃撥、變價(jià)財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)作出裁定，并發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)，有關(guān)單位必須辦理。 最高人民法院、國(guó)家工商總局 《關(guān)于加強(qiáng)信息合作規(guī)范執(zhí)行與協(xié)助執(zhí)行的通知 》 6.人民法院辦理案件需要工商行政管理機(jī)關(guān)協(xié)助執(zhí)行的，工商行政管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)按照人民法院的生效法律文書(shū)和協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)辦理協(xié)助執(zhí)行事項(xiàng)。人民法院要求協(xié)助執(zhí)行的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)屬于工商行政管理機(jī)關(guān)的法定職權(quán)范圍。 六、案例索引 銅川市中級(jí)人民法院（2017）陜 02 行終 13 號(hào)「上訴人銅川市工商行政管理局、銅川聲威建材有限責(zé)任公司與被上訴人焦印丁工商行政登記糾紛一案行政判決書(shū)」 七、深圳政策 經(jīng)咨詢深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局，答復(fù)為「公司股東股權(quán)被凍結(jié)時(shí)，公司不得辦理注冊(cè)資本變更登記，不得辦理被凍結(jié)股權(quán)的變更登記」。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的解除權(quán)應(yīng)當(dāng)在一定合理期間內(nèi)行使，未在合理期限內(nèi)行使，解除無(wú)效。合同解除的權(quán)利屬于形成權(quán)，雖然現(xiàn)行法律沒(méi)有明確規(guī)定該項(xiàng)權(quán)利的行使期限，但為維護(hù)交易安全和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序，該權(quán)利應(yīng)當(dāng)在一定合理期間內(nèi)行使，并且該權(quán)利的行使屬于典型的商事行為，對(duì)于合理期間的認(rèn)定應(yīng)當(dāng)比通常的民事行為更加嚴(yán)格，未在合理期限內(nèi)行使，解除權(quán)失效。根據(jù)《合同法司法解釋二》第二十四條的規(guī)定，當(dāng)事人對(duì)于合同解除持有異議的，應(yīng)在解除合同通知到達(dá)之日起三個(gè)月內(nèi)向法院起訴的，否則法院不予支持。

實(shí)際作用就是股東無(wú)法變更股權(quán)，但對(duì)于執(zhí)行是否有幫助就要看公司的資產(chǎn)情況了，如果是個(gè)空殼公司，本身就沒(méi)什么資產(chǎn)的，那股權(quán)也就沒(méi)什么價(jià)值，一般法院也不會(huì)走強(qiáng)制拍賣流程。

答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，但事實(shí)上履行不能。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否合法有效，取決于該合同是否具有合同法第52條規(guī)定的合同無(wú)效情形。股權(quán)被凍結(jié)，并不是合同無(wú)效的法定情形之一。但根據(jù)下列司法解釋及文件的規(guī)定，凍結(jié)股權(quán)在事實(shí)上不能在公司登記機(jī)關(guān)被變更為股權(quán)受讓人，這也只是屬于合同履行不能的問(wèn)題。因合法的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行不能，而產(chǎn)生不能實(shí)現(xiàn)合同目的的合同解除、合同解除后的違約責(zé)任等法律責(zé)任。

一、凍結(jié)股權(quán)不能轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)：

1、最高院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定(試行)
規(guī)定：

凍結(jié)投資權(quán)益或股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)通知有關(guān)企業(yè)不得辦理被凍結(jié)投資權(quán)益或股權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)，不得向被執(zhí)行人支付股息或紅利。
被凍結(jié)的投資權(quán)益或股權(quán)，被執(zhí)行人不得自行轉(zhuǎn)讓。

2、最高院、工商總局關(guān)于加強(qiáng)信息合作規(guī)范執(zhí)行與協(xié)助執(zhí)行的通知規(guī)定：股權(quán)、其他投資權(quán)益被凍結(jié)的，未經(jīng)人民法院許可，不得轉(zhuǎn)讓，不得設(shè)定質(zhì)押或者其他權(quán)利負(fù)擔(dān)。

有限責(zé)任公司股東的股權(quán)被凍結(jié)期間，工商行政管理機(jī)關(guān)不予辦理該股東的變更登記、該股東向公司其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)被凍結(jié)部分的公司章程備案，以及被凍結(jié)部分股權(quán)的出質(zhì)登記。

二、凍結(jié)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效的案例：

最高院在劉鳳瓊、梁彥為與被申請(qǐng)人黃建華、黃鐵軍股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛一案中（ 2013民申字第1580號(hào)）最高院在裁定中認(rèn)定：人民法院對(duì)相關(guān)股權(quán)予以查封，屬于一定期間內(nèi)限制該股權(quán)變動(dòng)的保全措施，其法律后果是被查封的股權(quán)在辦理股權(quán)變更登記時(shí)受到限制，即影響雙方當(dāng)事人合同的履行，但并不應(yīng)據(jù)此否定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

以上是律師為大家講解的關(guān)于”凍結(jié)的股權(quán)如何執(zhí)行“的內(nèi)容，希望可以幫助到各位小伙伴。